銀行が見るBS｜融資審査で重視されるポイント

「決算書を提出してください」と金融機関から求められたとき、損益計算書（PL）の利益には自信があるのに融資条件が厳しくなった、という経験をお持ちの経営者は少なくないかもしれません。金融機関の融資審査では、PLの利益以上に貸借対照表（BS）の内容が重視されるケースが多いのが実情です。

本記事では、銀行がBSのどこをどのように見ているのかを具体的に解説し、融資審査で評価されるBSに近づけるための改善ポイントを整理します。

銀行がBSを重視する理由

PLは一定期間の経営成績を示す「フロー」の情報ですが、BSはある時点の財産と債務の全体像を示す「ストック」の情報です。PLで利益が出ていても、BSに不良資産が蓄積していれば、実質的な返済能力は帳簿上の数字よりも低くなります。

金融機関は融資した資金が確実に返済されるかを判断する必要があるため、会社の体力を映し出すBSを重点的に分析します。特に、金融庁が「金融検査マニュアル」で示していた「実態BS」の考え方は、マニュアル廃止後も金融機関の実務に根づいています。実態BSとは、帳簿上のBSから不良資産や含み損を控除し、含み益を加算した実質的な財政状態のことです。

ケーススタディ：実態BSで評価が逆転した製造業B社

製造業B社は総資産2億円、帳簿上の純資産は3,000万円で、自己資本比率は15%でした。一見すると債務超過ではなく、融資審査上も大きな問題はないように見えます。しかし、BSの内訳を精査すると、役員貸付金が2,500万円、回収見込みのない売掛金が1,200万円、販売不能な不良在庫が800万円計上されていました。

これらの不良資産を控除した実態純資産は、3,000万円 - 2,500万円 - 1,200万円 - 800万円 = マイナス1,500万円となり、実態では1,500万円の債務超過と判定されました。当然ながら、金融機関からの新規融資は困難な状況に陥りました。

B社はここから改善に着手しました。まず、役員貸付金については役員報酬からの天引きにより2年計画で全額返済するスケジュールを策定しました。回収不能な売掛金1,200万円は貸倒損失として損金処理し、不良在庫800万円は評価減を実施しました。短期的にはPL上で約2,000万円の損失が発生しましたが、BSから不良資産が一掃されたことで実態BSと帳簿上BSの乖離が大幅に縮小しました。2期後には実態自己資本比率が12%まで回復し、金融機関との融資交渉において条件が改善されています。

銀行が見る主要な指標

自己資本比率

自己資本比率（純資産÷総資産×100）は、財務の安定性を示す最も基本的な指標です。中小企業庁の経営指標では、全業種平均で40%前後が目安とされていますが、業種によって大きな差があります。製造業は設備投資が大きいため比較的高い水準が求められ、小売業やサービス業は資産規模が小さいため低めでも許容される傾向にあります。

債務償還年数

債務償還年数は、有利子負債を営業キャッシュフロー（簡便的には経常利益＋減価償却費）で割った数値で、借入金の返済に何年かかるかを示します。一般的に10年以内が望ましいとされ、20年を超えると返済能力に懸念があるとみなされます。

この指標は、BSの借入金残高とPLの収益力を組み合わせて算出するため、BSの改善（有利子負債の圧縮）とPLの改善（利益の増加）の両面からアプローチが可能です。

流動比率と当座比率

流動比率（流動資産÷流動負債×100）は短期の支払い能力を示す指標で、200%以上が理想、120%以上が最低限の目安とされています。当座比率（当座資産÷流動負債×100）は、流動資産から在庫を除いた、より厳密な短期支払い能力の指標です。100%以上が望ましいとされます。

銀行が懸念するBS項目

役員貸付金・仮払金

役員貸付金は、会社から役員個人への資金の流出を意味し、金融機関は「融資した資金が事業に使われず私的に流用されている可能性」を疑います。金額が大きい場合は、融資の減額要因や審査上の大きなマイナス要素となります。仮払金や立替金の残高が長期にわたって残っている場合も同様に、資金使途の不透明さが問題視されます。

滞留売掛金・不良在庫

売掛金の回転期間（売掛金÷月商）が業界平均を大幅に上回っている場合、回収不能な売掛金が含まれている可能性が疑われます。棚卸資産についても、回転期間が長期化している場合は不良在庫の存在が懸念されます。

金融機関はこれらの資産を「実質的な価値がない」と判断し、実態BSでは資産から控除して評価します。その結果、帳簿上は資産超過でも、実態では債務超過と判定されるケースもあります。

繰延資産・無形資産

創立費、開業費、開発費などの繰延資産は、支出済みの費用を資産として計上しているものであり、換金性がありません。金融機関の実態評価ではゼロとみなされることが一般的です。ソフトウェアなどの無形固定資産も、実態に即した評価が行われます。

融資審査で評価されるBSを作るために

不良資産の整理が最も直接的な改善策です。回収不能な売掛金は貸倒処理し、価値のない在庫は評価減または廃棄処分を行い、役員貸付金は計画的に回収します。回収が難しい不良債権については、[サービサーへの売却（不良債権売却の手順）](/mishuukin/furyou-saiken-baikyaku-tejun/)という方法もあります。短期的にはPLにマイナスの影響が出ますが、BSの健全性が向上することで、金融機関からの評価は中長期的に改善します。

借入金の構成についても見直しが重要です。短期借入金への依存度が高い場合は、長期借入金への借り換えや、自己資金の充実によって財務構造を安定させることが望まれます。

まとめ

BS改善の全体像や未収金買取によるBS正常化について詳しく知りたい方、または自社のBSを見直したい方は無料相談をご利用ください。